모니쉬 파브라이(Mohnish Pabrai) – 시장을 1,103% 압도하는 투자 철학

인도계 미국인 사업가인 투자자, 자선가인 모니쉬 파브라이는 투자업계에서 큰 방향을 불러 일으키는 이름^[1]입니다

모니시 파브라이는 주식 구매의 복잡성을 이해하고, 원형 역량의 중요성을 인지하며, 전체 회사 가치를 파악하는 등의 방법으로 시장을 1,103% 압도하는 투자 전략을 구축했습니다

워렌버핏과의 650,000달러의 점심식사로 ^[2]더 유명한 모니쉬 파브라이에 대해 이야기해볼까합니다

650,000달러

8억 6천 4백만원

모니쉬 파브라이의 워렌버핏과 점심식사

잠깐 이 에피소드에 대해 말하며, 2007년 미국에서 투자 펀드를 운영하는 파브라이와 그의 친구 가이 스피어는 워렌퍼빗과의 자선 점심 식사에, 65만 5,100달러로 입찰하여 화제가 되었습니다

이 점심은 노숙자와 빈곤층의 자립을 돋는 글라이드 재단을 위한 연례 자선 경매의 일환이었습니다

파브라이와 사업가들은 뉴욕의 스미스 앤 울렌스키 스테이크 하우스에서^[3], 버크셔 해서웨이 회장과 함께 식사를 했습니다

저도 진짜 이곳에 한번 가서 스테이크 먹어보고 싶네요 😊

혹시라도 아직 저는 못가지만, 나중에 갈테닌까, 먼저 가서 드실분들은 주소 링크 띄워드려요

웹사이트 : https://www.smithandwollensky.com/

아무쪼록 점심식사에서 버핏은 진실, 정직, 성실성에 대한 자신의 접근 방식을 공유했습니다

그는 파브레이와 스피어에게

“세상에서 가장 위대한 연인이지만, 최악의 연인으로 알려지겠습니까? 아니면, 최악의 연인이지만, 가장 위대한 연인으로 알려지겠습니까?

라는 질문을 던지며, 그들의 성실성을 판단하는 색다른 방법을 제시했다고 알려졌습니다

이 점심은 파브레이에게 깊은 영향을 주었고, 그의 투자 철학에 큰 영향을 미쳤습니다

관련 기사는 링크를 걸어둘 테니, 관심있으신분들은 꼭 한번 방문해서, 읽어보세요

※이 두 사람은 워렌 버핏과의 점심 식사에 650,000달러 이상을 지불했습니다※

모니쉬 파브라이의 대해서

1964년 6월 12일 인도 봄베이(현 뭄바이)에서 태어난 파브라이는, 고향에서 번화한 월가의 세계로 진출하기까지의 여정을 통해 그의 통찰력, 인내심, 투자 능력을 확인할 수 있습니다

어린 시절과 교육

파브라이는 태어나고 자란 뭄바이에서 어린 시절을 보냈습니다

학업을 위해 미국으로 건너가 클렘슨 대학교에 입학했습니다.

커리어 시작

파브라이는 고속 데이터 네트워킹 전문 회사인 텔랩스에서 경력을 시작했습니다

1986년부터 1991년까지 근무했으며, 처음에는 고속 데이터 네트워킹 그룹에서, 나중에는 국제 마케팅 및 영업에서 근무했습니다.

도전과 창업

1991년, 파브라이는 과감한 도전을 결심하고 IT 컨설팅 및 시스템 통합 회사인 트랜스테크(TransTech, Inc)를 창업했습니다

그는 자신의 401(k) 계좌에서 약 3만 달러와 신용카드 빚 7만 달러로 회사를 부트스트랩으로 시작했습니다

그의 기업가적 모험은 2000년에 회사를 2천만 달러에 커트 살몬 어소시에이츠에 매각하면서 결실을 맺었습니다

파브레이 투자 펀드

트랜스테크 매각 이후 파브라이는 19991년 가치 중심 투자 회사인 파브라이 인베스트먼트 펀드를 설립했습니다

현재 이 회사는 10억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다

파브레이 투자 펀드는 워렌 버핏의 투자 스타일에 대한 파브레이의 존경심을 반영하여 버핏 파트너십에서 영감을 받은 헤지펀드 투자를 하고있습니다

작가이자 자선가

파브라이는 가치 투자에 관한 두 권의 책을 저술한 저술가이기도 합니다: “단도 투자자: 저위험 고수익 가치 투자법”과 “모자이크: 투자의 관점”

그의 책은 워렌 버핏의 투자 방식을 몇 가지 핵심 사항으로 요약하여, 초보자와 노련한 투자자 모두에게 귀중한 통찰력을 제공합니다

모니쉬 파브라이의 투자 철학을 5가지 요점

역량의 순환

깊이 이해하는 비즈니스에만 투자하세요

워렌 버핏처럼 투자자는 대부분의 주식이 자신의 원형 역량 밖에 있다고 생각해야 합니다

투자자는 주식을 사기 전에 자신이 그 주식을 이해하고 자신의 원형 역량 내에 있는지 확인해야 합니다.

대부분의 주식은 본인의 역량 범위 밖에 있으므로 인덱스 펀드에 투자하는 것이 좋습니다

내재 가치

매수하기 전에 회사의 내재가치를 파악하세요

투자자는 주식을 사려면 전체 회사를 얼마에 살 수 있는지 알아야 합니다

대부분의 투자자는 이 지식이 없습니다

순자산의 일부로 회사 전체를 매수할 의향이 있는지 스스로에게 물어보세요

손절매 금지

시장에서는 과소평가와 과대평가가 발생하기 때문에 스톱 로스를 설정하는 것은 의미가 없습니다

손절매는 시장 변동 시 저평가된 주식을 강제로 팔아야 할 수 있으므로 사용하지 마세요

고통스러울 정도로 뻔한 아이디어

아이에게도 설명할 수 있을 정도로 명확한 투자 기회를 찾아야 합니다

주식을 사거나 팔기 위해 많은 노력이 필요하지 않지만, 잘하려면 기본적인 사업에 대한 이해와 시가 총액에 대한 견해가 필요하다는 것입니다

장기적 성장 잠재력을 가진 훌륭한 기업에 대한 투자

강세장에서도 저평가된 주옥같은 종목이 있습니다

터무니없이 고평가된 주가가 아니더라도 장기적인 성장 잠재력을 가진 훌륭한 기업을 보유하세요

터무니없이 비싸졌을 때만 매도하세요

성장 주식을 사려면 성장에 대한 가격을 알아야 하며, 5년 또는 10년 후 회사가 어디에 있을지와 비교하여 얼마를 지불하고 있는지 파악해야 합니다

모니쉬 파브라이 추가 참고 사항

파브라이는 대부분의 사람들이 투자를 지나치게 복잡하게 생각하고 내재적 가치와 역량 순환과 같은 기본 개념을 이해하지 못한다고 생각합니다

그는 시장 움직임에 따른 감정적인 결정을 피하고 인내심을 갖고 투자하는 것이 중요하다고 강조합니다

성장주의 가치 잠재력은 인정하지만, 지속 가능한 경쟁 우위와 장기적인 성장 잠재력을 갖춘 기업을 선호합니다.

이처럼 파브라이는 손절매의 문제점을 지적하고, 성장 주식의 가치를 이해하며, 투자자들에게 복잡한 투자를 피하고 기본 개념에 집중하도록 권장합니다

모니쉬 파브라이 결론

모니쉬 파브라이의 여정은 계산된 위험, 현명한 투자, 사회 환원에 대한 깊은 헌신으로 특징지어지는 매력적인 성공 스토리입니다

워렌 버핏으로부터 깊은 영향을 받은 그의 투자 철학은 전 세계 투자자들에게 여전히 지침이 되고 있습니다

---

[1] https://www.cnbc.com/2018/05/25/3-things-two-men-learned-from-their-650000-lunch-with-warren-buffett.html

[2] https://en.wikipedia.org/wiki/Smith_%26_Wollensky

[3] https://en.wikipedia.org/wiki/Smith_%26_Wollensky