액티브 투자 vs 패시브 투자: 투자 성공을 위한 두 가지 길 중 당신은 어떤 길을 선택하겠습니까?

우리의 상황

우리가 만약 작은 돛단배에 올라서, 망망대해의 바다를 향해하려고 시작한다고 상상해보겠습니다

이 작은 돛단배는 우리의 시드머니이며, 우리는 이 작은 돛단배에 몸을 맡기고, 목표까지 안전하게 도착해야합니다

우리는 작동하는지는 모르지만 군데군데 기스난 나침반과, 전설속에 엘도라도라고 불리는 목적지가 적힌 낡은 지도가 있습니다

여기 망망대해의 거센 물길은 주식 시장이라는 미지의 세계이며, 그리고 나침반은 우리가 주식시장에 오면 배우는, 차트분석 같은 수많은 기법들이라고 가정하겠습니다

또한 누군가는 찾았다는 황금이 가득한 엘도라도가 그려진 지도는, 백만장자로가는 최종 목적지일겁니다

우리는 과연 이런 주식시장의 물결 속에서, 어떻게 해야 안전하게 목적지까지 도착할수 있을까요?여기 우리를 안전하게 안내해줄, 두개의 등대를 발견했습니다

두개의 등대

이 두개의 등대는 바다를 항해하는데, 필요한 지표를 제공하며, 우리의 투자 여행에서 중요한 위치를 차지합니다

이 두개의 등대는 “액티브투자”와 “패시브투자”라는 개념이자 전략입니다

액티브 투자

액티브 투자는 바다의 물결과 바람을 읽고, 적절한 타이밍에 돛을 조절하며, 목표지점에 도달하기 위해 적극적으로 항해하는 것을 의미합니다

이는 투자자가 개별 주식을 선택하고, 언제 사고 팔지 결정하는 것을 포함합니다

패시브 투자

반면에, 패시브 투자는 바다의 흐름을 따라가는 것을 의미합니다

이는 투자자가 주식이나 펀드를 선택하고, 그 후에는 주식의 가치가 시간이 지남에 따라 증가하길 기대하며, 주식을 팔거나 새로운 주식을 사는 것에 대한 결정을 최소화하는 것을 포함합니다

⛳따라서, 액티브 투자와 패시브 투자는 개인의 투자 스타일과 관련이 있으며, 투자자가 어떤 유형의 투자 전략을 선택할지는 개인의 투자 목표, 위험 허용도, 투자 기간 등에 따라 달라집니다

 

1.개념정리: 액티브와 패시브

액티비 투자(active investment)

액티브 투자 방식은, 투자자나 펀드매니저가 개별 주식을 선택하고, 언제 사고 팔지 결정하는 것을 포함하는 투자방식입니다

이는 시장 평균 수익률을 능가하려고 노력하는 투자방식이며, 액티브 투자자는 스스로 시장의 흐름을 예측하고, 그에 따라 투자 결정을 내리는 것을 요구합니다

이는 투자자의 전문지식, 경험, 그리고 시장에 대한 이해를 바탕으로 이루어집니다

예를들어, 우리가 개별주식을 개인의 역량에 의해 분석해서, 사고 팔고, 2일을 보유할지, 1년을 보유할지, 10년을 보유할지 하는, 모든 일련의 투자방식을 액티브투자라고 할수 있습니다

패시브투자(passive investment)

패시브 투자 방식은, 특정 시장 지수의 성과를 복제(추종)하려고는 목표를 가지고 있습니다

이는 주식이나 펀드를 선택하고, 그 후에는 가치가 시간이 지난ㅁ에 따라 증가하길 기대하며, 주식을 팔거나 새로운 주식을 사는것에 대한 결정을, 최소화하는 투자 방식입니다

패시브 투자는 시장의 평균 수익률을 얻는 것을 목표로 하면, 이는 시장 지수를 추적하는 ETF나 뮤추얼 펀드에 투자하는 방식입니다

예를들어, 개별주식이 아닌 VOO, VII같은 ETF를 보유해서, 시장의 흐름에 편입해서, 시장이나 특정 테마의 산업군의, 가치가 상승하는것을 목표로하며, 그 흐름에 따른 평균수익률을 올리는 것입니다

단순히 배당을 받고, ETF를 장기간 보유하는 개념보다는, S&P500이나 기술주 테마들로 이루어진 ETF, 또는 뮤추얼펀드등을 구매하는 투자방식입니다

액티브 투자	시장 평균을 이기기 위해 적극적으로 개별 주식을 선택하고 거래하는 투자 방식
패시브 투자	시장 평균 수익률을 얻기 위해 지수를 추종하는 ETF나 뮤추얼펀드에 투자하는 방식

2.투자 목표 설정과 위험 관리: 높은 수익 vs 안정적인 수익

액티브 투자

액티브 투자는 높은 수익률을 추구합니다

이런 액티브 투자의 성격상, 이는 시장의 평균 수익률을 능가하려는 노력이 포함되는 투자 방식입니다

그러나 이러한 높은 수익률을 추구하는 것은, 더 높은 위험을 감수해야 함을 의미합니다

패시브 투자

이와 반대로 패시브 투자는 안정적인 수익을 추구합니다

이런 패시브 투자의 목적은, 시장의 평균 수익률을 얻는것이며, 이는 상대적으로 위험이 덜 합니다

액티브 투자	높은 수익 추구 (위험 감수 필요⬆️) 높은 수익과 함께 높은 위험
패시브 투자	안정적인 수익 추구 (위험 감소⬇️) 시장 분산으로 위험 감소

3.투자 성향 고려: 적극적인 참여 vs 편리함

액티브 투자

액티브 투자는 시장의 적극적인 참여와 연구를 즐기는 투자자에게 적합합니다

액티브 투자자는 시장의 동향을 분석하고, 개별 주식을 연구하며, 투자 결정을 내리는 것을 즐기는, 투자자에게 적합합니다

참고는 저는 이 홈페이지를 통해, 매일 저의 기준으로 정리된 기업들을, 포스팅하고 있으며, 그런 일련의 행동들을 매우 즐깁니다

이런 투자방식이 액티브투자의 전형적인 예라고 할 수 있습니다

하지만 이는 개인의 투자로 한정될 수 없습니다

흔히 2000년대에 유행했던, 은행상품들인 차이나펀드^[1], 인디아펀드 같은 상품들도, 투자 전략에 따라 전문펀드 매니저가 운영하기에, 액티브 투자라 할 수 있습니다

물론 이해를 돕기 위한 예시이며, 해당상품들의 정확한 운용방식을 확인해야 합니다

패시브 투자

패시브투자는 편리함과 장기적인 관점을 선호하는 투자자에게 적합합니다

이는 패시브투자의 투자 상품이, 시장을 지수를 추적하는 ETF나 뮤추얼 펀드이기 때문입니다

요즘 유튜브채널을 보다보면, 수많은 시장추종ETF를 전 재산을 투자했다느니, 월급의 일정부분을 매달 VOO, SPY를 구매하는데 지출한다느니 하는, 투자 방식을 패시브 투자의 전형적인 예라고 할 수 있습니다

참고로 뮤추얼펀드와 ETF는 비슷한 개념이지만, 다른 종류의 상품입니다

두 상품의 유상성 때문에, 뮤추얼 펀드와 ETF ^[2]의 경계가 모호해졌지만, 운용방식에서 차이점이 존재합니다^[3]

※이와 관련된 내용은 다음에 포스팅하겠습니다※

액티브 투자	적극적인 참여 & 연구 즐기는 투자자
패시브 투자	편리함 & 장기적인 관점 선호하는 투자자

4.비용 비교: 높은 수수료 vs 낮은 수수료

액티브 투자

액티브 투자는 일반적으로, 높은 수수료가 발생하며, 높은 운용 비용을 가집니다

이는 개인와 펀드매니저의 상품을 구매했을 때 모두, 주식을 사고파는 거래비용이 발생하기 때문입니다

개인투자자라면, 단순히 거래에 발생하는 매도세나 양도소득세와 같은 비용만 발생하지만, 액티브 투자를 운용하는 상품에 가입(액티브펀드)하는 경우라면, 펀드 매니저나 연구 분석가의 급여, 그리고 펀드의 특성상, 더 자주 거래되는 거래비용등으로 인해 높은 수수료가 포함됩니다

이런한 비용들은 결국, 투자 수익에 큰 영향을 미칠수 있습니다

상품 예시)

하나UBS글로벌4차산업1등주 펀드^[4]

이 펀드는 글로벌 4차 산업에 대한 투자 기회를 찾아내는 액티브 펀드입니다^[5]

한국투자글로벌전기차&배터리 펀드^[6]

이 펀드는 전기차 및 배터리 산업에 대한 투자 기회를 찾아내는 액티브 펀드입니다^[7]

한국밸류10년투자어린이펀드^[8]

이 펀드는 한국의 가치주에 대한 투자 기회를 찾아내는 액티브 펀드^[9]로, 최근 수익률이 114%로 기록되었습니다

KTBVIP스타셀렉션펀드^[10]

이 펀드는 다양한 섹터의 주식에 대한 투자 기회를 찾아내는 액티브 펀드^[11]로, 최근 수익률이 145%로 기록되었습니다

패시브 투자

패시브 투자는 일반적으로, 낮은 운용비용을 가집니다

이는 패시브투자의 경우 시장 지수를 추적하는것이므로, 개별 주식을 선택하고 거래하는 비용이 적습니다

상품 예시)

SPDR S&P 500 ETF (SPY)^[12]

이 ETF는 S&P 500 지수의 성과를 추적하며, 수십억 달러의 자산을 관리하고 있습니다

KOSPI200 ETF^[13]

이 ETF는 한국의 KOSPI200 지수를 추적합니다

액티브 투자	높은 운용 비용 (펀드 수수료)
패시브 투자	낮은 운용 비용 (ETF 수수료)

6.투자기간(장기적인 관점 유지): 시장 변동성에 흔들리지 않고 장기 투자

액티브 투자

액티브 투자는 시장 변동성에 흔들리지 않고, 장기 투자를 하는 것을 목표로 합니다

물론 주식투자의 운용방식에는, 짧은 시간에 여러 번 진입과 청산을 반복하는 스캘핑(scalping)(초단타), 당일 보유와 청산을 원칙으로 하는 데이트레이딩(day trading), 일정기간을 보유하는 스윙(Swing)투자, 1년 이상 보유하는 장기투자등 여러 투자 스타일이 있지만, 제가 생각하는 액티브투자라 하면, 일정기간이상 스윙, 1년 이상 보유하는 장기투자라고 생각합니다

이를 위해 시장의 변동성에 흔들리지않는, 강한 멘탈과 투자종목에 대한 깊은 이해, 관련 업종의 산업전반에 걸친 분석등, 여러가지 선행작업으로 이루어진 종목발굴이 필수입니다

이는 개인의 투자인든, 액티브펀드이든, 예외는 없습니다

액티브펀드를 가입하더라고, 관련 펀드가 어떤 종목을 보유하고 어떤 목표를 가지고 있는지, 충분한 인지가 필요합니다

패시브 투자

패시브 투자도 단기적인 변동성에 흔들리지 않고, 장기적인 관점에서 투자 성과를 보는 것을 선호합니다

이 부분은 이전에 포스팅한 VOO, SPY의 상품에 알수 있듯이, 개인의 목적에 맞게 종목을 선택하시면됩니다

같은 상품의 S&P500을 추종하더라도, 거래대금의 유동성에 따라 일정기간만 지수에 편입한다면, SPY가 알맞을것이고, 10년도 넘는 긴 시간을 보유할 거라면, 운용수수료가 상대적으로 낮은 VOO에 투자하는 것이 알맞은 선택일겁니다

물론 이 두 상품외에도, 다양한 ETF상품이 있으며, 패시브투자에 알맞은 뮤추얼펀드도 고려해볼수 있습니다

액티브 투자	시장 변동성에 흔들리지 않고 장기 투자
패시브 투자	시장 평균 수익률은 장기간에 걸쳐 나타남

7.투자 시작을 위한 팁: 액티브 vs 패시브 어떤 투자 방식이 나에게 적합할까?

	액티브 투자	패시브 투자
개념	시장 평균을 이기기 위해 적극적으로 개별 주식을 선택하고 거래하는 투자 방식	시장 평균 수익률을 얻기 위해 지수를 추종하는 ETF나 뮤추얼펀드에 투자하는 방식
투자 목표 설정과 위험 관리	높은 수익 추구 (위험 감수 필요⬆️) 높은 수익과 함께 높은 위험	안정적인 수익 추구 (위험 감소⬇️) 시장 분산으로 위험 감소
투자 성향	적극적인 참여 & 연구 즐기는 투자자	편리함 & 장기적인 관점 선호하는 투자자
운용 비용	높은 운용 비용 (펀드 수수료)	낮은 운용 비용 (ETF 수수료)
투자 기간	시장 변동성에 흔들리지 않고 장기 투자	시장 평균 수익률은 장기간에 걸쳐 나타남

투자 목표 및 위험 감수 수준 설정

투자 목표를 설정하고, 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지, 결정하는것이 중요합니다

이는 투자 전략을 수립하는데 도움이 됩니다

자신에게 맞는 투자 방식 선택

액티브 투자와 패시브 투자 사이에서 선택하거나, 두 가지를 혼합하여 사용할 수 있습니다

이는 개인의 투자 목표, 위험 허용 수준, 그리고 투자에 할애할 수 있는 시간에 따라 달라집니다

투자 전략 수립 및 충분한 정보 습득

투자를 시작하기 전에 충분한 정보를 수집하고, 이를 바탕으로 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다

전문가의 도움 고려

투자에 대한 지식이 부족하거나, 시간이 부족한 경우 전문가의 도움을 받는 것도 나쁘지 않은 선택입니다

개인 종목을 선택하고 투자하기보다, 관련 상품에 대한 기본적인 이해를 바탕으로 예를 들어 AI관련 종목이나, 관련 산업, 또는 로봇 같은 테마를 설정하고, 관련 펀드들을 찾아볼 수 있습니다

개인의 투자 목표, 성향, 위험 감수 수준에 따라 다름

투자는 지극히 개인화된 활동입니다

이는 누군가의 말을 듣고, 카더라에 투자하는 것은 정말 위험한 행동입니다

충분히 투자하려는 종목이나 지수에 대한, 이해를 바탕으로 신중하게 선택하길 바랍니다

장기적인 관점 유지

투자라는 것은 단기적인 수익을 추구하는 것이 아니라, 장기적인 가치를 증대를 목표로 해야합니다

시장의 단기적인 변동성에 휘둘리지 않고, 장기적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다

투자 전략 수립 및 지속적인 관심 필요

단순히 한번의 결정으로 마무리되는 것이 아니라, 지속적인 관리가 필요합니다

어설프게 주식격언을 듣고, 내가 고른 종목이 향후 높은 수익을 안겨줄걸라는 믿음으로, 장롱에 묶혀두는것이 아니라, 시장의 동향을 지속적으로 모니터링하고, 필요한 경우 전략을 수정하는 것이 중요합니다

우리는 911사태, 모기론사태, 닷컴버블, IMF사태등, 예고없이 찾아오는 사태에 대비하고, 지속적인 관심과 모니터링이 중요합니다

참고 자료들

[1] https://newsmtcokr/mtviewphp?no=2023061514064190925

[2] https://moneyusnewscom/investing/articles/etf-vs-mutual-fund-how-to-choose

[3] https://wwwinvestopediacom/articles/investing/110314/key-differences-between-etfs-and-mutual-fundsasp

[4] https://fundsolutioncokr/SPFM43000do?mode=fnList6&FUND_CD=K55102C00207

[5] https://wwwmkcokr/news/special-edition/8380664

[6]https://spotwooribankcom/pot/Dream?withyou=OWFDM0003&cc=c024312:c024589&PRD_CD=P040009247#none

[7] https://wwwfnnewscom/news/202303240718138049

[8] https://mnhqvcom/finance/fund/fundView?pdCd=DAHV06

[9] https://wwwhankyungcom/article/2022051039511

[10] https://mnhqvcom/finance/fund/fundView?pdCd=NAKP81

[11] https://wwwhankyungcom/article/202204146779i

[12] https://wwwssgacom/international/en/institutional/ic

[13] https://wwwsamsungfundcom/etf/product/viewdo?id=2ETF01