최근 저명한 투자자인 워렌버핏은 약 2억 4천만 달러(한화 318조 5천억 8천만원) 1의 옥시덴탈 페트롤리움의 주식을 지분을 늘렸습니다
이런한 버핏의 투자 움직임은, 옥시덴탈 회사의 미래 전망에 대한, 강한 신뢰의 표시를 나타내는것으로 해석할수 있습니다
옥시덴탈 개요 [2024년 1분기 분석]
기업소개(Occidental Petroleum)
1920년 캘리포니아에서 설립된 옥시덴탈 페트롤리움은 선도적인 글로벌회사로 석유와 가스를 거래하면서 성장해 왔습니다
1950년대 중반 파산 직전에 직면하기도 했지만, 초기의 어려움을 딛고 이후 성공을 위한 토대를 마련했습니다
현재는 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있으며, 전 세계에 걸쳐 세계적인 수준의 에너지와 화학자산을 운영하고 있습니다
주요 수익원
회사의 주요 수익원은 석유와 가스부문에서 발생하며, 2022년의 옥시덴탈 페트롤리엄의 매출은 366억 달러로 전년 대비 41% 증가했습니다
다만 2022년의 각 사업부문별 구체적인 판매량은 공개되지 않았습니다
하지만 2020년의 3분기 자료에 의하면, 전체 수익의 약 70%는 석유와 가스부문에서 발생했으며, 화학부문은 약 22%의 수익을 걷어들였다고 알려졌습니다
옥시덴탈 사업분석
석유와 가스산업은 지정학적인 문제와 거시경제, 정책과 규제, 혁신 기술의 출현이라는 중요한 변수들이 다양하게 존재하며, 이런 변수들의 변화에 의해 유기적으로 움직이고 있습니다
이런 상황에 처해있는, 옥시덴탈의 산업분야는 항상 이러한 요인들이 업계의 변화를 주도하고 있으며, 이외에도 다양한 요소들이 유기적으로 복잡하게 얽혀있습니다
하지만 이런 변화무쌍하고 역동적인 산업분야에서, 옥시덴탈은 여전히 명실상부 세계 초일류 기업으로 자리매김하고 있습니다
2024년은 옥시덴탈의 탄탄한 재정적 기반과 더불어 고유가라는 유가상승에 힘입어 순조로운 출발을 할것으로 예상됩니다
옥시덴탈 제품분석
글로벌 에너지 부문의 핵심기업인 옥시덴탈의 취급상품은, 모든 지구상의 인류가 삶을 유지하고 개선하기 위해서는 필수적으로 필요한, 에너지와 필수상품들을 생산합니다
회사의 제품과 서비스는 석유, 천연가스, 다양한 화학 제품을 아우르는 다양한 제품들을 제공하고 있습니다
100년이 넘는 기간동안 옥시덴탈의 누적된 기술력과 노하우를 바탕으로, 옥시덴탈만의 강력한 운영 효율성 그리고 성과는 경쟁업체와의 차별화를 보여줍니다
옥시덴탈 주요 경쟁사
- 미국 석유&가스 공사 (United States Oil & Gas Corp)
- TotalEnergies SE (TTE)
- EOG Resources Inc (EOG)
- Houston American Energy Corp (HUSA)
- Exxon Mobil Corp (XOM)
- Shell plc (SHEL)
- Devon Energy Corp (DVN)
- Chevron Corp (CVX)
- ConocoPhillips (COP)
- Lonestar Resources US Inc
- BP Plc (BP)
- Denbury Inc
- Apache Corp (APA)
- Saudi Aramco (2222.SR)
- Petroleo Brasileir.. (PBR)
- Equinor ASA (EQNR)
- Eni SpA (E)
※한글명 이름을 표시시 어색한 업체가 있어서 영문명만 기입했습니다※
옥시덴탈 위험 분석
경쟁기업
에너지 부문의 경재 환경에서, 옥시덴탈은 수많은 다른 기업들과 경쟁하고 있습니다
여기에는 민간 기업과 정부 지원업체를 포함하는, 미국내의 기업뿐만이 아니라 해외의 다양한 기업들이 모두 포함됩니다
이러한 경쟁환경에서 시장 지위를 유지하기 위한 전략적 계획과 실행이 필요합니다
규제 리스크
또한 이런 경쟁 외에도 옥시덴탈의 산업부문은 규제 리스크에도 직면해 있습니다
환경 규제와 정책의 변화는 회사운영에 잠재적인 도전과제를 안겨줍니다
기업홈페이지를 살펴보면, 옥시덴탈은 지속가능한 사업환경을 위해, 강력한 ESG성과를 추구하고 있으며, 전 세계에 탄소 중립 제품과 솔루션을 제공하기 위해 노력하고 있다고 알려져있습니다
이처럼 환경 지속 가능성에 대한, 전 세계적인 관심이 높아짐에 따라, 에너지 분야의 기업들은 진화하는 규제 환경에 적응해야합니다
또한 옥시덴탈의 NET-ZERO에 도달하기 위해1 야심찬 배출량 감축 목표를 설정했으며, 이를 도달하기 위해 기술개발과 연구에 박차를 가하고 있습니다
| [1] oxy.com/siteassets/documents/publications/oxy-climate-report-2023.pdf |
옥시덴탈 SWOT 분석2
강점(Strengths)
옥시덴탈의 꾸준한 매출 성장과, 탁월한 운영 효율성을 바탕으로 가시적인 성과 견고히 하며, 시장 점유율과 강력한 지위를 자랑합니다
이런한 강점을 바탕으로 옥시덴탈은 에너지 부문에서 중요한 입지를 구축할수 있었습니다
약점(Weaknesses)
이런 강점에도 불구하고 옥시덴탈은 여러 약점을 내포하고 있으며, 다양한 도전과제에 직면해 있습니다
- 대형 업체들과의 경쟁을 위한 규모의 부족성
- 미국시장에 대한 과도한 의존도
- 조직내의 운영 효율성 저하
보완 전략
옥시덴탈은 이러한 약점을 해결하기 위해, 실행하고 있는 구체적인 전략은 다음과 같습니다
대형 업체들에 비해 규모가 작은 단점을 극복하기위해, 옥시덴탈은 사업 다각화를 추진하고 있습니다 앞서 알아봤듯이 단순히 석유, 가스를 채굴하고 운송하는 것 외에도, 화학분야의 다양한 제품군들을 보유하고 있습니다 그 외에도 약 7%의 수익을 올리고 있는 마케팅관련 사업부문이 있습니다 이러한 전략은 미국시장에 대한 과도한 의존과 석유와 가스부문에 한정된 리스크를 완화하는데 도움이 됩니다
회사의 운영 효율성을 개선하는데 주력하고 있습니다 우수한 인력을 채용하고, 혁신적인 신기술 중심의 시추 방법과, 비용절감 기법을 활용하여 수익을 높이려는 노력에 힘쓰고 있습니다
운영 효율성 저하와 유동성 제한 문제를 해결하기 위해, 옥시덴탈은 재무관리에 대해 전략적인 활동을 실행하는것으로 보입니다 물론 구체적인 세부 사항은 공개되지 않았지만, 비용 최적화, 부채관리, 전략적 투자등이 포함될 수 있습니다 |
기회(Opportunities)
앞으로 성장과 확장을 위한 몇 가지 기회가 있을 걸로 보입니다
옥시덴탈은 중동에서 사업을 확장하고 있으며, 또한 미국시장에서의 천연가스에 대한 수요 증가를 활용할 수 있는 잠재력이 충분하다고 판단됩니다
위협 요인(Threats)
타락한 천사3로써의 지위가 강등되어, 정크본드 상태로 하락한 채권의 등급 문제는 투자자들에게 선뜻 투자하기 어려움을 줄 수 있습니다
지난 12개월 지표인, 즉 LTM의 부채수준이, 아나다코의 인수이후 상당히 높은 수치를 보이고 있습니다 이런 LTM레버리지 지표와 부채 수준을 통해 볼 때, 잠재적인 회사 운영에 위협요인으로 유동성 잠식에 빠질수 있다고 생각됩니다
우선주는 주식을 기반으로 하고 있지만, 채권처럼 고정된 이자율을 지불한다는 점에서, 기업의 입장에서는 부채와 유산한 항목입니다 이런 옥시덴탈의 우선주에 대한 8억 달러의 상당한 이자비용은 현금흐름에 적지않은 부담으로 작용합니다 |
옥시덴탈 기업재무 (기본분석)(참조 사이트 : https://www.nasdaq.com/)
손익 계산서
- 총이익은 코로나 기간이 지난후, 상당히 개선되어지고 있습니다
- 2023년에는 이미 코로나 이전 기간의 총이익을 2배이상 껑충뛰었으며, 매우 긍정적인 흐름입니다
- 당기순이익 역시 상당하며, 적자가 개선되는것은 물론, 회사가 많은돈을 벌고 있는걸로 확인됩니다
대차대조표
- 자산의 증식은 코로나 이전기간에 비해 하락했습니다
- 이점으로 보아 기업에 운영에 대한, 효율성의 문제에 의문을 제기됩니다
- 투자자관계관련 PDF를 확인하지 않은 상태지만, 왜 총자산이 줄어들고 있는지, 기업의 부피를 줄이고 좀 더 효율적으로 개선하고 있는 부분인지 구체적인 확인이 필요할듯합니다
현금흐름
- 순현금 흐름에 운영적인 부분이 긍정적인 개선이 보입니다
- 또한 투자관련부분도 어느정도 금액이 줄어들며, 약간이나마 운용할수 있는 현금이 창출될듯합니다
- 하지만 순현금 흐름이 마이너스인것이, 위에서 SWOT알아본 “아나다코(Anadarko) 인수로 인한 부채”인지는 정확하지 않습니다
- 투자를 계획한다면 이런 부분들은 정확하게 확인이 필요할듯합니다
재무비율
- 유동성 비율은 상당히 좋습니다
- 하지만 역시나 유동성 비율중에 현금비율이 점점 줄어들고 있습니다
- 이부분은 상당히 우려스럽습니다
- 하지만 수익성 비율에서 총이익은 매년 비슷한 수준을 유지하고 있지만, 세전,세후 ROE부분이 매우 좋습니다
- 확실히 앞으로 점차 회사가 비즈니스활동으로 돈을 많이 벌수 있을거라고 예상되어집니다
기업재무 (평가지표)
주당 순이익(EPS)
- 무슨이유인지 몰라도 2022년에 주당 순이익이 12.40달러였습니다
- 이 수치는 굉장하다는 표현뿐이 없습니다
- 하지만 뭐 2023년에는 다시 한 자리 수로 돌아왔지만, 이전 기간에 비해서도 상당히 높은 수치입니다
종합흐름(PER, PBR, ROE, ROA)
PBR4
- 2.79의 수치를 보아 절대값 1를 기준으로는 살짝은 고평가 되어있다고 보여집니다
- 하지만 동일업종의 다른 경쟁사들을 토대로 상대적으로 비교해봐야하니 이부분은 아직 정확하지않습니다
PER5
- 이 부분은 나스닥사이트의 실제 값과 월스트리트의 값이 2배차이가 있습니다
- 하지만 확실히 PBR에 비춰봐도 그렇게 고평가되어 있지는 않은걸로 여겨집니다
ROE6
- 이 부분은 상당히 좋습니다
- 판매를 통해 47%의 영업마진을 가진다는것과, 세금을 제외하고도 근접하게 가져가는것은 회사의 시장지배력이나, 영업활동이 긍정적으로 보입니다
ROA
- 하지만, ROA부분이 17.26%의 수치를 보이는것은 조금은 실망스럽습니다
- 아쉽지만, 이 회사의 상당히 많은 이익이 여러부분으로 나눠줘서, 고스란히 회사에 재투자되지 못하는부분은 어쩔수 없는것 같습니다
피터린치의 PEG값
- 이 값은 참고만 하세요
- 제가 피터린치를 상당히 좋아해서 책정하는 수치입니다
배당내역
연간배당금
가장 최근 배당금
- 현재의 이 회사의 배당은 3월 6월 9월 12월에 걸치 분기별 배당을 실시하고 있습니다
- 가장 최근의 배당에 0.18달러를 했으며, 2020년 0.79달러에 비해서는 매우 낮은 수치이지만, 향후 사업이 안정화되고 지금처럼 이익이 초과되면, 다시 그 수준으로 유지할수 있을걸로 기대됩니다
- 연간 배당금은 0.72%로, 본 주식을 소유한다면, 약 1.25%의 배당수익률을 올리수 있습니다
옥시덴탈 내가 하는 분석의 요점
구매 매력도⭐⭐
- 워렌버핏이 이 주식을 매입했다는 소식을 듣고, 천천히 확인해봤습니다
- 확실히 회사의 수익이 개선되어지고 있으며, 여러부분으로 향후에도 더욱 성장할 가능성이 있습니다
- 또한 고유가 시대의 현재 시장상황에서, 여러가지 의미있는 ROE, PEG수치들은 투자가 좋은 선택일수 있다고 생각이 들었습니다
- 하지만 SWOT에서 알아봤듯이, 여러가지 문제점도 있고, 개선해야되는 부분도 있으니, 확실히 확인하고 투자하시는것이 맞다고 생각합니다
- 워렌버핏이 샀다고 무조건 사기보다, 워렌버핏의 신규편입종목을 다각도에서 보면서, 어떤 기업을 고르는지 배우는것은, 투자자로써 성장할수 있는 계기일겁니다
※⚠️본문의 내용은 아마추어 투자자인, 개인의 의견이므로 절대 주의하세요※
※🚫상당부분 틀린 해석과 잘못된 판단이 있을수 있습니다※
※⚠️본문을 참고하여, 투자를 하지마세요. 그 어떤것도 보장하지않습니다※
