재무제표 분석 101 : 손익, 대차, 현금흐름표의 대략적인 개요

재무제표 분석의 서론

아마도 이 포스팅을 읽는 분들은 미국주식에 대해 관심이 많을실겁니다

저 역시 그런 이유로 이와 같이 홈페이지까지 만들어서 여러분들과 소통하고 있습니다

과연 가치주투자를 하라고 하는데, 그 기본이 되는 재무제표를 분석하는것은 너무 어렵고, 온통 숫자인데 그것을 통해 어떤 유의미한 결론을 도출해야되는지 아리달송합니다

저 역시 요즘은 재무제표자체를 포스팅하지 않고, 단순히 기업의 개요만 적고 있습니다

그 이유는 재무제표라는 것이 숫자로만 되어있어서, 해석이 난해하며 전반적으로 여러가지 종합적으로 고려해서 해석해야 되기 때문입니다

🔥이로 인해 저와 같이 초보 투자자가 잘못된 해석을 내린다면, 투자하시는 입장에서 큰 손해를 발생할 여지가 있기 때문에, 가급적 피하고 있습니다

🎯하지만 이번 포스팅은 과연 재무제표를 어떻게 해석해야 하는지, 그리고 제가 어떤 방법으로 읽는지 적도록 하겠습니다

아마도 이 홈페이지에 오시는분들중에는, 숙련된 투자자도 있을수 있고, 저와 같이 이제 막 미국주식에 투자를 시작한 초보자들도 있을 수 있습니다

이는 그동안 생각한, 물고기를 잡아서 주는 것보다, 다양한 방법으로 물고기를 잡는 방법을 안내해드리는 개념으로, 저라는 사람이 재무제표를 어떻게 보고 읽는지 엿볼 수 있을실겁니다

재무제표 분석의 중요성

재무제표는 기업의 경영 성과와 재무 상태를 보여주는 중요한 문서입니다

투자자, 채권자, 경영진 등 기업의 이해관계자들은 이를 통해 기업의 투자 가치, 안정성, 성장 가능성을 평가합니다

따라서 기업의 재무 상태를 정확하게 파악하고 미래 성장 가능성을 예측하기 위해서는 재무제표 분석이 필수적입니다

이 글의 목표

이 글에서는 재무제표 분석의 기본을 다루며, 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표의 주요 항목과 분석 방법에 대한 방향성만 설명합니다

구체적인 각 재무제표의 종류에 대한 각 항목별의 해석에 대한 설명은, 상당한 설명이 필요하기에 이 포스팅은 그냥 대략적인 개요입니다

각 재무제표 종류에 따른 항목별 분석에 대한 포스팅은 순차적으로 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표, 재무비율의 화면이미지를 통해 설명하겠습니다

재무제표의 종류

주요 재무제표는 다음과 같습니다

손익계산서

특정 기간 동안의 기업의 수익과 비용을 보여주는 재무제표입니다

이를 통해 기업의 수익성을 평가할 수 있습니다

대차대조표

특정 시점의 기업의 자산, 부채, 자본을 보여주는 재무제표입니다

이를 통해 기업의 재무 안정성을 평가할 수 있습니다

현금흐름표

특정 기간 동안의 기업의 현금흐름을 보여주는 재무제표입니다

이를 통해 기업의 현금 창출 능력을 평가할 수 있습니다

재무비율

회사의 재무 상태와 성과를 평가하는 데 중요한 도구입니다

재무제표의 항목들을 서로 연결하여 계산하는 비율이며, 기업의 재무 상태, 수익성, 성장성, 유동성 등을 분석하는 데 중요한 지표 역할을 합니다

※이 항목들은 나스닥의 홈페이지에 있는 금융파트의 내용을 토대로 합니다※

저 역시 이 내역들을 토대로 모든 자료를 정리합니다

재무제표 분석: 기업의 건강 상태를 파악하는 핵심 도구

재무제표는 기업의 재무 상태 및 성과를 보여주는 중요한 문서입니다

마치 인간의 건강 상태를 진단하는 병력과 검사 결과처럼, 재무제표는 기업의 경영 활동 및 재무 건전성을 평가하는 핵심 도구로 활용됩니다

재무제표 분석을 통해 얻을 수 있는 정보

기업의 수익성

기업이 얼마나 많은 수익을 창출하고 있는지 파악할 수 있습니다

기업의 유동성

기업이 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 평가할 수 있습니다

기업의 안정성

기업이 장기적으로 지속 가능한 경영을 할 수 있는지 확인할 수 있습니다

기업의 투자 가치

투자자들이 투자 대상 기업의 가치를 평가하는 데 활용됩니다

기업의 경영 효율성

기업 경영진이 기업을 얼마나 효율적으로 운영하고 있는지 평가하는 데 사용됩니다

기업의 경쟁력

기업이 경쟁사 대비 얼마나 우수한 경쟁력을 갖추고 있는지 분석하는 데 활용됩니다

재무제표 분석 방법

수평 분석

과거 기간의 재무제표와 비교하여 기업의 성과 변화를 분석합니다

비율 분석

다양한 재무 비율을 사용하여 기업의 수익성, 유동성, 안정성 등을 평가합니다

비교 분석

경쟁 기업의 재무제표와 비교하여 기업의 경쟁력을 분석합니다

재무제표 분석 시 주의 사항

재무제표는 과거 정보를 기반으로 작성됩니다

따라서 미래의 성과를 보장하지는 않습니다

회계 기준 및 회계 처리 방법에 따라 재무제표가 달라질 수 있습니다

재무제표 분석은 다른 정보와 함께 종합적으로 고려해야 합니다

재무제표 분석은 기업의 재무 정보를 이해하고 분석하는 데 중요한 역할을 합니다

투자자, 기업 경영진, 그리고 기업의 경쟁자 모두 재무제표 분석을 통해 기업의 가치를 평가하고 경쟁력을 강화할 수 있습니다

재무제표 분석의 결론

실제로 저도 각 항목별로 심층적인 분석까지는 수행하고 있지 않습니다

다만 투자자관계PDF는 꼭 참고해서 읽어보는 편이고, 이와 관련된 내용은 추후 재무제표편이 마무리되면 연재하겠습니다

엑셀표를 제공하지않는 이유는 앞서 말했듯이 매년 변경되는 부분이 많습니다

잘못된 수식으로 인해, 투자자 여러분의 원금에 손해를 끼칠 수 있기에 제공하지않고 있는 것 뿐입니다

흔히들 무슨 비법이 있는 내용이 아니라, 단순히 나스닥 페이지의 수치들을, 퍼센트로 한눈에 보기 편하게 정리하는 것뿐이니, 누구나 쉽게 만들수 있을겁니다

행여나 원하시는분들을 위해, 사진을 누르면 해당 엑셀에 들어가서 보실 수 있습니다

자유롭게 사용하시면될 듯합니다

제가 어떤 수식들을 사용해서 퍼센트로 정리했는지 보시면됩니다

사용방법

*각 항목은 불완전하며, 매년 수동으로 작업해서, 변경해줘야합니다*

나스닥의 내용을 전체 복사해서, 그냥 각 시트별로 붙여 넣기하면됩니다

손익 계산서의 A10번은 꼭 원하는 기업명을 적어주세요

원본의 E2의 값이 지정되어야 메크로로 저장됩니다

※수식-참고사이트시트는 이 엑셀표를 만들 때 참고했던, 사이트들의 내용입니다※

 

다음편에서는 손이계산서부터 천천히 시작해보겠습니다